複利概念用於短線投資中

將”複利”概念實踐於短線投資中

相信應該有不少的人會認為短期投資就像賭博一樣,好像每一筆交易都要壓身家,一旦輸了就要賠上一大筆錢,因此只要一聽到”短線投資”、”短期投資”諸如此類的名詞就退避三舍。 的確,會有這樣的想法是正常的,因為我們很容易就可以在網路上看到只靠一、兩筆交易就翻身致富的例子,也不乏各式各樣的投資老師教各位如何一夕致富;然而,他們卻沒有告訴你鉅額報酬的另一面就是巨大的風險,因為只有鉅額的報酬能夠吸引眾人的目光。

有別於大家在網路上看到的暴利短期投資,這篇文章將和大家分享,如何用低風險的短期投資達成如同長期投資般的複利效果,不過這邊要注意,這邊文章並不討論短期投資的策略,只討論如何將”複利”這個概念運用到你的短期投資當中;如果你對外匯交易的策略有興趣,歡迎到我之前寫的「交易世界的語言」系列去查看。

(由於我自己玩的是外匯保證金交易,本篇文章將以外匯保證金交易來作為例子,大家可以自己把本篇文章提到的概念應用到自己熟悉的金融商品當中)

正文開始

假設我身上有10000美金的本金,且每筆交易只使用1%本金的風險(在這裡就是100美金),所使用的交易策略通常會為我帶來1.5~2的reward-risk ratio(簡單來說就是這100美金的風險有機率為我賺進150~200美金的報酬)。那如何計算外匯保證金當中你每筆交易該購買多少lot呢?撇除你與broker談妥的槓桿倍數,對於有美元的貨幣對來說,如果你購買的是1個lot,1個pip大約代表10美金;要賺150~200美金就必須賺15~20個pips,雖然我這邊是這樣做舉例,但大家千萬別被lot及pips給綁住,必須要懂得因應情況以及策略去做調整,因為我們的重點在於”1%本金的風險”,不管你的lot size及策略是什麼,只要計算出來你該筆交易的最大風險就是1%本金即可; 可能有點饒口所以我這邊再舉另一個例子,假設我是擁有10000美金本金的Swing trader,最大的風險通常是20個pips,獲益則落在50~70個pips,這時候我們該怎麼去換算lot size呢?跟前面一樣,我們必須去看最大可能風險的pips,前面提到是20個pips,為了讓最大風險不超過1%的本金,我們這邊的lot size就必須改為0.5個lot,0.5個lot的每個pip大約代表5美金,即便輸到20個pips,我們也只會輸1%的本金($5*20=$100)。

回到正題,由於適當的風險管理策略,讓我即便輸了交易,平均只會賠上60%的風險(這裡就是60美金),長期來看勝率約為70%,由於我的策略每天只會交易1~2次,這邊以1次計算,也就是說一個月總共會交易20次,在確認所有基本資訊後,我們就可以開始來計算平均月回報。

一個月交易20次,平均勝率為70%,這代表我一個月會贏14筆交易,輸6筆交易,該月的回報即為$15014-$606=$1740,由於交易會有手續費以及點差,每個broker的commission及spread皆不同月,這邊就以常見的數字來做計算,每筆交易的commission(per lot)為$7,spread通常已經計入profit/loss當中,這裡就不計;扣除相關手續費的月回報即$1740-$7*20=$1600,月回報為16%。第一個月結束後,我們的本金來到$11600,如果策略不變,下一次的lot size就可以改用為1.16個lot,第二個月結束後本金就會來到$13436,接下來就讓複利的神奇力量慢慢發酵就好了。

可以注意到上面我是以”月”作為單位來進行計算與調整,大家也可以因應自己的策略、時間將單位調整成”季”、”半年”甚至是”年”,再用簡單的加減乘除去計算複利效果;至於為什麼不推薦用比”月”還小的單位來進行計算,原因是短期投資的勝率、回報之所以可以穩定估計是因為將時間拉長計算而得,這樣說可能有點抽象,這邊舉個例子給大家:投擲一枚質量均勻分布的硬幣,出現正面的機率為50%,出現反面的機率為50%,雖然投出正反面的機率都為50%,但有沒有可能發生連續擲出正面10次的情況?機率非常小,但是有可能;也就是說,不管你交易的策略勝率為何,短期內還是有可能出現連續輸錢的狀況,更何況市場並不像質量均勻的硬幣一樣穩定,時時刻刻都會出現無法預知的變數,勝率只是一種我們方便計算的工具,並不代表我們永遠都可以維持像擲硬幣一樣固定的機率。

最後,由於交易的世界充滿變化,不可能百分之百如同我們計畫好的去發展,但無論交易路途上碰到的變化有多少,只要時時刻刻提醒自己”複利”的概念,把自己拉到更高的視角去看整個計畫,自然而然就不會因為市場的變化而受到影響,情緒不受影響的情況下也更能完整地執行自己的交易策略,進而達到更高的勝率,形成正循環。

文末複習幾個正文隱含的重要概念:

  1. 必須用一筆即便失去也沒什麼感覺的金額,才能避免因為情緒波動而有偏離策略的操作;也不會一下子就輸光自己的錢。
  2. 天底下沒有100%勝率的交易策略,即便你的交易策略有80%的勝率,也有可能碰到連續5筆交易都輸錢的狀況,所以請務必降低你的風險,確保交易之路走得更長遠。
  3. 因應交易型態的不同,調整計算方式(Scalper的交易頻率約為1~2次/日,故獲利的時間單位是以「日」來計算)

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