Expert Trader系列01 – 那些券商不想讓你知道的事(一)

首先感謝Youtube頻道-Chart Addicts所錄製一系列非常受用的Forex podcast《ExpertTrader》,對我有不少的幫助,其中引領我進入Forex trading的Wicksdontlie及Uncle Ted(雖然他們根本不知道我是誰XD)也在這系列當中有出現。其中幾集我反反覆覆聽了不少遍,每聽一次就有不同的想法與收穫,除了讓我對於自己的交易更有信心之外,也讓我的mindset更不會受到動搖;因此我想寫一系列Expert Trader的summary與highlights,除了讓我忘記時可以再回來看之外,也希望可以帶大家了解來自世界各地”expert trader”的想法,更直接地向Forex guru們學習,拓展眼界、增廣見聞。

這一篇文章摘錄自《ExpertTrader》 Ep.9: Secrets of the Forex Industry: What your broker doesn’t want you to know ft.UncleTed 以下附上原podcast連結供有興趣自行收聽的人前往

ExpertTrader Episode 9: Secrets of the Forex Industry: What Your Broker Doesn’t Want You To Know

 

▋問題一、你如何看待外匯產業中的funding? 你認為交易者應該使用funding嗎?

(已經知道funding的人可以跳到下一個段落) 怕有些人不知道外匯產業中的funding是什麼,這邊為大家介紹一下,funding在外匯交易中指的是funding programs,用意在於希望能夠把資金交給能夠獲利的外匯交易者,而其中一部分的收益歸於提供funding program的公司,剩下的部分則為交易者的利潤;其中常見的分配比例為2:8,資金供應者2,交易者8。不過要成為funding program的交易者通常需要通過一系列的測試(e.g. FTMO),向資金提供者證明你是能夠穩定獲利的交易者( consistently profitable trader )通常會需要1~3個月(or 超過三個月),測驗通過後,funding program便會提供給你一個具有一定本金(capital)的帳戶,便可以開始使用這個帳戶進行交易。

▋Uncle Ted的回答:
1.試圖去查證、思考該funding program的資金從哪裡來?該funding program的模式是否合理?他們的透明度(transparency)如何?
2.如果你本來的交易策略、心態並沒有辦法讓你在live account當中獲利,而經常把沒辦法獲利歸咎於本金不夠大,這種人如果使用funding program將會帶來反效果。很多人會覺得說如果能夠用更大的lot size去做交易,贏來的錢才會是一筆可觀、值得重視的數目。但這些人往往只想到樂觀的一面,而忽略了輸錢的可能性,因為lot size越大意味著:如果你贏,你可以賺更多錢;但如果你輸,同樣也會輸更多錢。
3.只有少數人能夠真的從funding program當中賺錢,但這並不是因為funding program有什麼特殊的問題,而是因為本來在外匯市場當中,真正能夠穩定獲利的人只佔了約莫10、20%。
4.特別注意該funding program的合法性(legitimacy)&是否受到監管(regulated or not),才不會受到欺騙

 

▋問題二、前面提到本金的問題,人們該如何確認自己可以用更大的本金做交易( move on to the next level)?

▋Uncle Ted的回答:
1.你至少必須曾經用過比較小本金的帳戶(live account, not demo account)成功交易並獲利一陣子,例如6~8個月以上,去證明你長期獲利的能力( to prove you have the consistency)
2.如果你想要使用funding program,請試圖去複製funding program所制定的規則到自己的live account之中,並執行4~6個月,如果你能在不破壞規則的前提下並且達成consistently profitable就可以試圖用funding program或是用更大的本金開始做交易

>>個人觀點補充 如果對自己有足夠自信,或是已經交易了一段時間並且表現得還可以,不妨可以試試其中一個funding program – Funding Talent 只需要付$155美金,即可獲得一個$25k的demo account,該funding program每兩周會支付你在demo account的獲利的10%,並將在demo account中獲利的數字挹注到另一個live account當中,一旦live account的balance達到$15000 (也就是你在demo account獲利超過$15000),你就能獲得這個live account,詳細規則大家可以自己點進去Funding Talent的網站查看;
我會推薦Funding Talent的原因是因為有以下優點
(1)成本低 – 最低只要$155美金
(2)paid biweekly, 每兩周會支付10%的獲利給你
(3)不用自行挹注本金去承擔額外的風險(有好有壞) 不過壞處就是,因為花錢獲得的畢竟是demo account,在交易時的情緒波動與實際使用live account交易還是有很大的區別的,所以不推薦完全沒有交易經驗,或是還正在使用demo account的trader直接用Funding Talent的funding program

 

▋問題三、對於algorithm trading(演算法交易)的看法以及經驗

▋Uncle Ted的回答:
1.演算法本身沒有問題,有問題的是人們對於演算法交易的誤解,不要被績效給蒙蔽了雙眼,今年即便獲利1000%也沒辦法保證明年一樣能夠獲利
2.做好due diligence(調查),誰在營運該演算法?他們的背景是什麼?誰在做背後的programming(是程式設計師?還是真的懂forex的人)…就像你不會隨便投資一間你不知道在幹嘛的公司
3.記得不斷提出你的獲利,不要讓錢一直放在裡面。之前uncle Ted就曾經遇過有一個演算法沒有設stop loss,只標記每個價格區間的level,結果剛好遇到Brexit(英國脫歐)新聞,因為沒有stop loss所以直接把很多人的錢賠光,讓原本有賺錢的人血本無歸
4.Uncle Ted挑選演算法有以下標準  
 (1)會設置stop loss
 (2)有人根據市場變化不斷更新演算法,把延時性(latency)降到最低
 (3)只專注在幾個貨幣對(work on just a couple of pairs)
 (4)風格保守(conservative)

 

▋問題四、對於外匯市場未來的看法?

▋Uncle Ted的回答:
1.在股票市場(equity market)與期貨市場(futures market)當中要擊敗市場越來越難,那些靠交易獲利的公司有可能會開始將外匯交易作為獲利的來源之一,而不再只是把外匯當成對沖的工具
2.對於銀行或機構投資者來說,外匯市場有太多他們無法確定的因素,例如他們不知道誰才是遊戲中的big player,很難隨時去做調整,這是目前他們沒有真正進入外匯市場的原因之一。e.g. 大家都知道巴菲特是股票市場中的big player,所以當巴菲特打算清倉某隻股票時,市場上很多投資者也會因為這樣的消息去做即時的調整

 

▋問題五、關於外匯市場的操縱問題?

▋Uncle Ted的回答:

1.在股票市場當中,有相關的法律會規範股價操縱的問題,但是外匯市場並沒有;因為在市場當中有所謂的暗池交易(dark pool trading),這是一種匿名的配對交易,主要由機構投資者(institutional traders)參與,運作不透明,買賣價格一般人都不會知道,這樣的交易會影響市場上的貨幣價格,間接形成所謂的價格操縱(manipulation)

 

▋問題六、關於外匯市場的閃電崩盤(flash crash)問題

▋Uncle Ted的回答:

1.外匯市場當中並沒有熔斷機制(circuit breaker)能夠阻止突然的拋售,如果特殊的情況發生,可能導致演算法拋售進而導致閃電崩盤

 

▋額外補充 bonus

1.外匯市場是未受監管(unregulated)及去中心化的(decentralized),所以每個人都能夠很簡單地參與外匯市場,這與股票市場的生態非常不同,要加入股票市場的程序相當繁複;因此我們很常可以看到非常多人在社群上告訴你如何做外匯交易、什麼時候買什麼時候賣(完全沒有股票型KOL敢講這種話),這也間接導致了很多詐騙的產生,那些想一夕致富的人往往是其中的最大受害者
2.無從得知交易量(volume),除非你在prime broker level層級的broker或銀行工作
3.外匯市場相比於股票市場來說時間敏感度較低(less time-sensitive),因此latency問題對於外匯市場來說影響並不大

這篇文章只節錄了一半的《ExpertTrader》ep.9,下一篇的問題會更加進階,由於uncle Ted本身有broker的身分,所以他對broker背後的系統及運作比一般人更加熟悉,因此下半篇文章的問題會圍繞在”那些券商不願意告訴你的事”

發表迴響